運転資金と言いながら、実は“赤字資金”を借りているケースがある
msin_funny結論
経営者が言う「運転資金」には、本来の運転資金だけでなく、
**赤字の補填（赤字資金）**が混ざっていることがあります。
この混在に気づかないと、「借りる理由」も「返す設計」もズレます。
※厳密な会計ルールではなく、イメージ重視で書きます。
理由：決算書で“運転資金”を計算すると、赤字の混入が見えるから
金融の世界でよく使う運転資金の考え方がこれです。
経常運転資金＝売上債権＋棚卸資産－仕入債務
- 売上債権：売ったけどまだ現金になっていない
- 棚卸資産：買った／作ったけどまだ売れていない
- 仕入債務：買ったけどまだ支払っていない
つまり、支払ってから入金されるまでの間に寝ている金額が運転資金。
さらに重要なのは、ここにすでに人件費・経費が織り込まれていることです。
- 売上債権は売価 → 人件費・経費込みの価格
- 棚卸資産は原価 → 製造業だと製造人件費・経費も入り得る
- 仕入債務は仕入金額中心
だからこの式で出る運転資金は、感覚的な「給与も電気代も…」の運転資金とズレにくい。
具体：数字で見ると「差額＝赤字補填」が浮き彫りになる
例として、
- 売上債権：500万円
- 棚卸資産：500万円
- 仕入債務：300万円
だと、
経常運転資金＝700万円
この状態なら、設備投資がなく売上も安定している限り、
基本は「借入残高700万円くらい」で回る設計になりやすい。
なのに借入残高が1,000万円ある場合、
差額300万円は何か？
多くは、
- 赤字の補填（赤字資金）
- 返済もたれ（利益不足による実質赤字）
です。
そして現場では、これらをまとめて「運転資金」と呼んでしまっていることがある。
例えば、翌月以降の入金見込みがないのに人件費・経費の支払いだけが来るとき、
「運転資金を貸してくれ」という相談になる。
でもそれは、実態としては赤字資金です。
まとめ
「運転資金」という言葉を使っていても、
中身が 運転資金＋赤字資金 になっていることがあります。
一度、自社の決算書で
売上債権＋棚卸資産－仕入債務
を電卓で叩いてみてください。
“借入の中身”が、今までと違う角度で見えるかもしれません。
